东吴证券股份有限公司汤军,李昱哲,王颖洁近期对天味食物进行参谋并发布了参谋敷陈《2023年半年度事迹点评：定制餐调加快收复，事迹基本合适预期》，本敷陈对天味食物给出买入评级，面前股价为12.86元。

他迎娶“凤凰女”法米克·詹森，远赴东瀛接拍真人版《圣斗士星矢》。

据父亲回忆，学委书记佘涤清让傅冬菊试探并帮助傅作义与共产党合作，和平解放北平。傅冬菊很快向傅作义转达了地下党的意图。担心军统下套的傅作义问女儿：“是真共产党还是军统？你可别上当！要是遇上假共产党，那就麻烦了。”答：“是我们同学，是真共产党，不是军统。”“你每晚从我这里回家是否有人跟踪？一定要当心！你是不是参加了共产党？”答：“我还不够格。”为稳住爸爸，傅冬菊讲了假话。傅作义又问：“是毛泽东派来的还是聂荣臻派来的？”傅冬菊一时答不出，请示了佘涤清后说是毛泽东派来的。傅作义表示可以考虑，于是对女儿说：“这是件大事，我要好好考虑后才能告诉你。”他还说：“起义，我对不起蒋先生；投降，我面子太难看了。”傅非蒋嫡系，但蒋不遗余力地拉拢傅。国民政府为纪念抗战胜利设立的“国光勋章”只授予了两个人，一个是蒋介石，另外一个就是傅作义。面对这种殊荣，任何人都不能无动于衷。荣誉是一方面，前途也得考虑，这是傅的纠结所在。学委通过傅冬菊对傅作义的第一次试探得到的信号是：傅作义并不反对跟共产党接触或谈判。此后，佘涤清和父亲指示傅冬菊要注意观察傅作义的一举一动。

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公司发布 2023 年半年报： 2023H1 公司已毕交易收入 14.26 亿元，同比+17.42%，归母净利润 2.08 亿元，同比+25.1%，扣非归母净利润 1.78 亿元，同比+21.8%。 2023Q2 公司已毕交易收入 6.6 亿元，同比+13%，归母净利润 0.8 亿元，同比+21%，扣非归母净利润 0.59 亿元，同比+22%。公司收入低于预期，利润合适预期。

强化用度截至，北京赛车炸金花 23Q2 盈利智力培植： 23Q2 公司已毕毛利率 31.1%，同比-3.4pct， 咱们瞻望毛利率下落主因毛利率较低的定制餐调 23Q2 占比培植，同期 C 端需求较弱下公司加大了货折促销力度。 23Q2 公司销售/处分/研发用度率分别为 11.4%/8.2%/1.4%，同比-6.6/+2.5/-0.01pct，销售用度率同比下落或因公司强化用度截至， 提高了用度转机成果，处分用度率同比加多主因公司股份支付用度加多。 概括来看 23Q2 公司归母净利率 12.1%，同比+0.8pct，盈利智力执续优化。

23Q2 定制餐调收复较好，并购推动电商高增： 分品类， 23Q2 公司暖锅底料/考中菜品调料/鸡精/香辣酱分别同比+7.6%/+21.6%/-25%/-26.5%，暖锅底料谨慎增长， 咱们瞻望中调高增或因定制餐调收复较好，小龙虾料同比略有增长。 分渠说念， 23Q2 公司经销商/定制餐调/电商分别同比+0.7%/+44.2%/+124.9%，咱们以为经销商渠说念增速较慢主因 C 端消奋发不足， 定制餐调渠说念 23Q2 加快增长或因疫后 B 端收复较好， 电商渠说念发扬亮眼或因 23Q2 公司并购线上中小 B 复调头部企业食萃食物。

深化渠说念编削， 执续鞭策优商扶商政策： 23Q2 公司西南/华中/华东/华北地区收入同比增速分别+19%/+20%/+13%/+9%，公司执续梳理经销商团队， 23Q2 公司经销商较 2022 年末减少 109 家，其中西南/华东地分歧别减少 52/13 家。 公司执续鞭策“聚焦大客户，打造大终局，扩充大扩充”政策，强化优商扶商经销商分级运营口头， 经销商团队质料有望培植。

盈利预测与投资评级： 公司 23Q2 收入低于预期，咱们下调 23-25 年收入 预 期 为 32/38/45 亿 元 ( 此 前 预 期 为 33/38/45 亿 元 )， 同 比+20%/18%/17% ， 维 执 归 母 净 利 润 预 期 4.29/5.5/6.6 亿 元 ， 同 比+26%/28%/20%，对应 PE 分别为 35/27/23x，保管“买入”评级。

风险辅导： 原材料价钱大幅上升、行业竞争加重、消耗复苏不足预期

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证券之星数据中心把柄近三年发布的研报数据筹办，东吴证券汤军参谋员团队对该股参谋较为潜入，近三年预测准确度均值高达97.38%，其预测2023年度包摄净利润为盈利4.29亿，把柄现价换算的预测PE为34.92。

最新盈利预测明细如下：